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铜加息靴子落地沪铜新多入场

2019-04-10 21:53:29来源:励志吧0次阅读

铜:加息靴子落地 沪铜新多入场

周三有色金属走势分化,夜盘则延续,沪铜领涨。

当日宏观面主要消息如下:

(1)美联储12月货币政策会议决定,将联邦基金目标利率区间由1.0%-1.25%上调到1.25%-1.50%。会后公布了体现美联储官员预测未来利率变化的点阵图。它显示,美联储官员预期明年将加息三次。

现货方面:

(1)截止,1#电解铜现货价格为51990元/吨,较前日上涨150元/吨,较近月合约升水65元/吨,沪期铜围绕52000元/吨反弹受阻,临近交割,隔月价差早市一度扩至160~180元/吨,持货商报价好铜升水80元/吨左右,吸引投机贸易商收货,平水铜顶在升水50元/吨左右,湿法铜维稳平水附近报价。当日下游因为升水高企以及铜价接近52000元/吨,导致接货意愿严重下降,极少买入,多等待观望。

(2)当日,A00#铝现货价格为13930元/吨,与前日持平,较近月合约贴水120元/吨,期铝午前从区间低位回升至区间中位。持货商出货积极,但不愿降价处理,中间商寻觅低价货源积极,但由于双方的价格僵持,成交一般,下游企业观望情绪浓厚,接货意愿下降,整体成交趋冷。

(3)当日,0#锌锭现货价格为25420元/吨,较前日上涨120元/吨,较近月合约贴水40元/吨,炼厂积极出货;当日上午锌价高位运行,下游畏高情绪明显,仅刚需采购;贸易商仍保持长单交投。然市场整体成交疲弱,不及昨日。

(4)当日,1#电解镍现货价格为89475元/吨,较前日下跌225元/吨,较近月合约升水675元/吨,早间市场成交情况继续清淡,市场采购谨慎观望居多,下游钢厂刚需拿货。当日金川公司电解镍(大板)上海报价增加300元/吨至90000元/吨。

库存方面:

(1)LME铜库存为19.16万吨,较前日减少1875吨;上期所铜库存2.91万吨,较前日减少2703吨;

(2)LME铝库存为110.97万吨,较前日增加6400吨;上期所铝库存68星力摇钱树捕鱼平台
.46万吨,较前日增加7112吨;

(3)LME锌库存为19.69万吨,较前日减少1025吨;上期所锌库存1.22万吨,较前日减少627吨;

(4)LME镍库存为37.72万吨,较前日增加1602吨;上期所镍库存3.04万吨,较前日减少17吨。

内外比价及进口盈亏方面:

(1)截止12月13日,伦铜现货价为6614美元/吨,较3月合约贴水36.5美元/吨;沪铜现货对伦铜现货实际比值为7香油批发图片
.82(进口比值为7.85),进口亏损226元/吨;沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.84(进口比值为7.85),进口亏损78元/吨;

(2)当日,伦铝现货价为2004美元/吨,较3月合约贴水21.5美元/吨;沪铝现货对伦铝现货实际比值为6.98(进口比值为8.23),进口亏损2484元/吨;沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.12(进口比值为8.22),进口亏损2235元/吨;

(3)当日,伦锌现货价为3167美元/吨,较3月合约贴水3美元/吨;沪锌现货对伦锌现货实际比值为8.21(进口比值为8.27),进口亏损199元/吨;沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为7.97(进口比值为8.27),进口亏损927元/吨;

(4)当日,伦镍现货价为11070美元/吨,较3月合约升水3.25美元/吨;沪镍现货对伦镍现货实际比值为8.06(进口比值为8.06),进口盈利14元/吨;沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.05(进口比值为8.06),进口亏损140元/吨。

当日重点关注数据及事件如下:

(1)10:00中国11月社会消费品零售总额;(2)17:00欧元区12月制造业PMI;(3)20:35欧元区12月制造业PMI。

产业链消息方面表现平静。

观点综述及建议:

铜:美联储12月货币政策会议决定加息25个基点,且预计明年仍会加息三次,符合市场预期,美元指数下跌,利多有色金属,且现货铜升水扩大亦有望支撑铜价继续反弹,因此铜价有望突破上方重要阻力位,建议沪铜新多继续入场。

铝:下游消费不畅,国内铝锭社会库存易增难减,而成本端氧化铝价格下跌趋势难改,因此成本将继续下移,因此建议沪铝空单继续持有。

锌:嘉能可明年锌产量将从今年的110万吨小幅降至约109万吨,低于市场预期。而国内部分矿企因天气原因停产消防车厂家
,而沪伦比持续偏低也令进口货源减少,因此国内锌精矿短缺愈发严重,同时冶炼端部分炼厂检修影响锌锭供给,上周锌锭库存下降至10万吨以下,而伦锌沪锌库存也双双维持下降的趋势,因此预计短期锌价继续维持强势,沪锌多单持有。

镍:11月菲律宾苏里高地区完全进入雨季,镍矿发货量大幅减少,而印尼镍矿出口配额不断被批准后,出口量不增反降,上周国内七大港口镍矿库存再降20万湿吨至694万湿吨,因此镍矿供给受限继续支撑镍价。但不锈钢价格下滑抑制对镍的需求,镍价反弹高度存疑,建议沪镍新单暂观望。

单边策略:CU1802新多入场,周期周,预计年化收益率50%;AL1802空单持有;ZN1802多单持有。

套保策略:铜价延续反弹,适当增加买保头寸;铝保持50%卖保头寸不变,锌保持50%买保头寸不变。

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